ниже средней на 19,6%
до максимума: 54,6%
ниже средней на 29,3%
до максимума: 69,6%
ниже средней на 36,3%
до максимума: 93,0%
Низкая долговая нагрузка — соотношение долга к EBITDA около 1,5, что оставляет запас прочности при падении прибыли.
Дешёвая оценка — P/E около 5 и EV/EBITDA около 4,6, что отражает рыночный пессимизм и не включает премию за риск.
Кредитный рейтинг ААА от АКРА — редкий для российского рынка показатель стабильности баланса.
Падение масштаба — выручка снижается на фоне сокращения добычи, бизнес теряет обороты.
Отрицательный свободный денежный поток — операционный поток не покрывает инвестиции, компания тратит больше, чем зарабатывает, что создаёт давление на ликвидность.
Ухудшение прибыльности — EBITDA и чистая прибыль существенно снизились, рентабельность капитала упала до 9%.
Алроса — это крепкий баланс с высоким кредитным рейтингом и низким долгом, но бизнес находится в стадии сжатия: выручка и прибыль падают, свободный денежный поток ушёл в минус, а добыча сокращается. Рынок уже заложил эти риски в низкие мультипликаторы, однако без разворота операционных показателей или появления новых драйверов бумага остаётся кейсом с ограниченной фундаментальной привлекательностью.
