Распадская опубликовала неконсолидированную отчетность по РСБУ за I квартал 2026 года. Выручка составила 4,6 млрд рублей (-8,6% г/г), чистая прибыль — 73,6 млн рублей (снижение в 5,3 раза по сравнению с 393,5 млн рублей годом ранее). Валовая прибыль сократилась вдвое, прибыль от продаж упала в 6 раз. Себестоимость выросла на 2%.
В ближайшие кварталы ключевым фактором останутся цены на уголь и контроль над затратами. Приостановка добычи на шахте Алардинская добавляет операционный риск.
Долгосрочная картина определяется структурным спадом выручки (CAGR -6,2% за 5 лет) и нестабильной рентабельностью: по итогам 2025 года компания показала отрицательные ROE и EBITDA. Положительные моменты — низкий долг и наличие денежных средств на балансе, но без восстановления цен и спроса кейс остается слабым.
