Чистая прибыль РусГидро по МСФО за 1 квартал 2026 года составила 37,2 млрд рублей — вдвое больше, чем годом ранее. Выручка выросла на 19% до 210,9 млрд рублей. EBITDA достигла 79,1 млрд рублей. Операционные расходы выросли лишь на 8,8%, а процентные сократились благодаря снижению ключевой ставки. Финансовый долг увеличился на 38% до 834 млрд рублей из-за масштабной инвестпрограммы.
Сильные квартальные результаты могут поддержать интерес к бумаге в ближайшие дни, особенно на фоне снижения ключевой ставки, которое улучшает долговую нагрузку.
Долгосрочный кейс РусГидро остаётся двойственным: с одной стороны, компания растёт за счёт инвестиций в новые мощности и регулируемого тарифообразования, с другой — долговая нагрузка (3,2x Debt/EBITDA) и отрицательный свободный денежный поток ограничивают финансовую гибкость.
